Вопрос-ответ:
Стратегии чтобы жить на капитал
Сегодня в выпуске:
- Вопрос-ответ: Стратегии чтобы жить на капитал
- Ближайшие вебинары и мероприятия:
* * *
Сергей, добрый день!
Прослушал ваш вебинар про стратегию инвестирования. Вкратце, как я понимаю, подходит для того, чтобы вырастить капитал для каких-либо целей в будущем.
А какие стратегии вы посоветуете, когда определенный капитал уже есть, и хочется с него получать проценты и жить. Возраст далеко не пенсионный :)
Возможно, у вас есть какие-то семинары, или можете посоветовать книги.
Пока для себя вижу, по сути, только бонды и жить на купонный доход… Возможно, что-то есть более "умное" :)
с уважением, Константин
* * *
С.С.:
На самом деле, стратегия что на стадии накопления капитала, что на стадии его распределения, в целом, одна и та же – формирование диверсифицированного портфеля из разных классов активов. А вот уже распределения активов (соотношения долей классов активов в вашем портфеле) для разных стадий, действительно, окажутся разные. Но принципы при этом – единые.
Стратегия «только бонды и жить на купонный доход» с очень высокой вероятностью окажется крайне невыгодной из-за очень низкой доходности, высокого требования к размеру капитала, и повышенной скорости его расходования.
Ваш портфель на стадии распределения также должен включать разные классы активов, пропорции которых подстроены персонально под вас – под ваш возраст, ваше отношение к рискам и другие персональные особенности.
О том, как эти пропорции определить – на предстоящем учебном курсе «Инвестиционный портфель» - в формат короткого ответа эти принципы не уместить.
* * *
Здравствуйте, Сергей.
Меня очень заинтересовало пассивное инвестирование. Но есть две проблемы, которые я не знаю как преодолеть. Я, во-первых, хочу со своего капитала получать дивиденды и, во-вторых, хочу вложиться в российские дивидендные акции. Можно ли называть это пассивным инвестированием, если я куплю 10 российских дивидендных акций и буду раз в год их выравнивать? Заранее спасибо за ответ.
С уважением, Лев.
* * *
С.С.:
Давайте я на Вашем примере объясню, в чем заключается популярное заблуждение по поводу дивидендных акций и дивидендных стратегий.
Судя по формулировкам вопросов люди, похоже, думают, что есть такие акции, на которых висит ярлык – «дивидендные». Стоит их купить, и – дело в шляпе! - далее вы получаете доходность выше, чем по другим акциям, которые «недивидендные».
Поверьте, если б все было так просто, это акции давно бы покупали все, и цены на них быстро оказались бы задраны вверх до неприличия. Впрочем, иногда так и получается.
Про дивиденды важно понимать следующее: дивиденды никем и ничем не гарантированы. И если вы покупаете акции, по которым были выплачены повышенные дивиденды в прошлом году, то нет никаких гарантий, что вы получите высокие дивиденды в следующем году.
Дивиденды могли выплатить потому, что фирма получила разовую высокую прибыль и не знает, куда ее направить. В следующем году такого не будет.
Дивиденды могли выплатить потому, что фирма испытывает проблемы с размещением капитала, и решила выплатить деньги акционерам. В следующем году такого не будет.
Дивиденды могли быть выплачены потому, что материнскому холдингу или крупному акционеру потребовалось финансирование. В следующем году такого не будет.
И так далее. Существуют десятки причин, по которым дивидендные выплаты в прошлом ничего не говорят о дивидендных выплатах в будущем.
Можно ли в таких условиях выбирать «дивидендные акции», по которым в будущем вероятны более высокие дивидендные выплаты? Теоретически можно, но это точно намного сложнее, чем просто смотреть на дивидендную доходность прошлого года (или даже нескольких прошлых годов). Это - постоянный аналитический процесс, который потребует от вас опыта и постоянной погруженности в процесс фундаментального анализа эмитентов. И такой анализ должен быть регулярным (постоянным). Но и в этом случае результат не гарантирован.
Поэтому либо обкладывайтесь учебниками по фундаментальному анализу и отчетами эмитентов, и начинайте посвящать этому процессу серьезную часть своей жизни, либо забудьте про идею «дивидендных акций». Простых решений здесь нет.
О гораздо более простых решениях (не имеющих отношения к "дивидендным акциям") - на учебном курсе "Инвестиционный портфель".
Обсудить - AssetAllocation.ru
* * *
Напоминаю, что продолжается регистрация на учебный курс "Инвестиционный портфель", который стартует 25 февраля. Если вы решили принять участие, пожалуйста, не затягивайте с регистрацией и оплатой.
Ссылки для регистрации:
Обсудить: Живой Журнал, Facebook, ВКонтакте, Telegram, Twitter, YouTube
Успеха вам!
Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите Сергею Спирину.
Имейте в виду, что письма могут цитироваться с указанием имени автора и адреса его электронной почты, если не оговорено обратное.
Приглашаю вас принять участие в обсуждении материалов рассылки на форуме сайта Центр Финансового Образования.
0 коммент.:
Отправить комментарий