Формирование инвестиционного портфеля
Сегодня в выпуске:
- Формирование инвестиционного портфеля
- Ближайшие встречи, семинары и тренинги:
* * *
Сегодня – последний рабочий день, когда еще можно успеть зарегистрироваться и оплатить вебинар «Формирование инвестиционного портфеля» через банки. Дальше будет возможна лишь оплата с помощью сервисов моментальных платежей.
Для тех, кто хочет успеть вскочить на подножку уходящего поезда – анонс и программа вебинара. Следующий вебинар на эту тему пройдет лишь через несколько месяцев.
* * *
Как получать доход от инвестиций на финансовых рынках, не обладая глубокими знаниями о них, не становясь профессиональным инвестором, или, тем более, спекулянтом?
Принципы портфельных инвестиций, в основе которых лежат идеи нобелевского лауреата Гарри Марковица, широко применяются в США и Европе с 80-х – 90-х годов прошлого века и известны под общим термином «Asset Allocation».
Эти подходы предлагают своим клиентам крупнейшие инвестиционные компании мира – Goldman Sachs, J.P.Morgan, Fidelity, Vanguard, Merrill Lynch, T.Rowe Price, Oppenheimer Funds, Pioneer и многие другие. Их пропагандирует на своем официальном сайте американский регулятор – SEC – Комиссия по Ценным Бумагам и Биржам США. Эти подходы являются фактическим стандартом для деятельности западных инвестиционных консультантов.
Однако у нас эти идеи сейчас практически неизвестны. Я не знаю ни одной российской инвестиционной компании, которая пропагандировала бы идеи портфельного инвестирования. Почему? Им это не выгодно. Им гораздо выгоднее, чтобы вы занимались активными биржевыми спекуляциями и проигрывали деньги, платя комиссии брокерам. Им гораздо интереснее, чтобы вы отдавали деньги в доверительное управление и активно управляемые ПИФы, сдирающие с вас безумные комиссии.
Портфельные инвестиции широко известны на Западе, в интернете масса информации на английском языке. У нас же, за исключением пары книжек, изданных мизерным тиражом, вы нормальной информации об этих подходах не найдете, даже в интернете, ее просто нет. Нашим компаниям невыгодно рекомендовать эти подходы своим клиентам, поскольку в этом случае они заработают меньше комиссий. Компании гораздо меньше заработают на портфельных инвесторах, нежели на тех, кто, насмотревшись на результаты конкурса «Лучший частный инвестор», откроет брокерский счет, и начнет активно проводить спекулятивные сделки. Или на тех, кто будет слушать биржевых аналитиков, рассказывающих о том, что по их мнению, произойдет с акциями компаний и курсами валют. Их болтовня предназначена вовсе не для того, чтобы помочь вам заработать. На самом деле, они подталкивают вас к тому, чтобы вы проводили как можно больше операций и платили как можно больше комиссий.
А подавляющему большинству из вас, на самом деле, окажутся более выгодны именно пассивные подходы к формированию инвестиционного портфеля.
Пришла пора грамотно донести эти идеи до российской аудитории, на примерах из российской действительности. Некоторые примеры эффективности предлагаемых подходов были опубликованы в статье «Портфель лежебоки или как за 12 лет увеличить капитал в 118 раз» в журнале D'. Однако в ней нашла отражение лишь «верхушка айсберга», для успешного применения стратегий потребуется более глубокий уровень понимания принципов.
Этот семинар можно было бы также назвать «Asset Allocation по-русски». Термин, пока не слишком популярный у нас, иногда переводят как «распределение активов», иногда как «формирование портфеля». За ним скрываются принципы формирования структуры персонального инвестиционного портфеля и грамотного управления им.
* * *
Программа вебинара
Занятие 1. «Доходность и риск»
- Доходность инвестиций в цифрах и на графиках.
- Историческая доходность различных инструментов.
- Фондовые индексы.
- Риск. Виды рисков. Рыночный риск. Волатильность.
- Среднеквадратичное отклонение как мера оценки рыночного риска.
- Исторические показатели риска для зарубежных и российских инвестиций.
- Риск и прибыль. Правильное восприятие рисков.
Занятие 2. «Управление риском»
- Риск и срок инвестирования.
- Поведение портфелей из акций и облигаций в долгосрочной перспективе.
- Диверсификация. Риск и прибыль диверсифицированного портфеля.
- Корреляция. Исторические значения корреляции инвестиционных инструментов.
- Проблемы диверсификации. Оптимальное количество групп активов в портфеле.
- Ребалансировка портфеля. Период и сроки ребалансировки. Способы ребалансировки.
Занятие 3. «Структура портфеля»
- Идеальный портфель. Проблемы воплощения идей Марковица в реальной жизни.
- Простейшие портфели. Распределение активов.
- Пропорции активов в портфеле – как сформировать портфель грамотно?
- Примеры портфелей от ведущих инвестиционных компаний мира.
- Персональный портфель.
- Инвестиционный темперамент. Тест на определение инвестиционного темперамента.
- Инвестиционные цели и ресурсы.
- Группы активов для включения в портфель. Денежные средства, облигации и акции.
Занятие 4. «Детализация портфеля»
- Основы фундаментального анализа для портфельного инвестора.
- Детализированные индексы.
- Акции крупных и малых компаний. Акции роста и акции стоимости.
- Облигации vs. депозиты – особенности российского рынка.
- Рыночные циклы и их учет при портфельных инвестициях.
- Драгоценные металлы как антикризисные активы.
- Особенности текущего момента.
Занятие 5. «Наполнение портфеля»
- Инвестиционные фонды.
- Применение инвестиционных фондов при наполнении портфеля.
- Виды и категории фондов. Индексные и активно управляемые фонды
- Как выбирать фонды?
- Банковские депозиты. Как выбирать банки?
- Драгоценные металлы и способы их приобретения.
- Литература и полезные ресурсы в Интернете.
* * *
Автор и ведущий – Сергей Спирин
Инвестор, финансовый консультант, основатель проекта «Центр Финансового Образования», автор дистанционного учебного курса «Управление личными финансами», семинаров, вебинаров, многочисленных статей в СМИ. 10 лет стажа работы в банковской сфере, опыт инвестирования на рынках ценных бумаг и недвижимости.
* * *
Ближайшие встречи, семинары и тренинги:
TOP-100 блогов финансовой тематики
Успеха вам!
Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите Сергею Спирину.
Имейте в виду, что письма могут цитироваться с указанием имени автора и адреса его электронной почты, если не оговорено обратное.
Приглашаю вас принять участие в обсуждении материалов рассылки на форуме сайта Центр Финансового Образования.
Рекомендую подписаться на рассылки:
0 коммент.:
Отправить комментарий